Ceny stali znacznie wzrosły! Czy branża jest szaleńcza?

Tegoroczna podwójna jedenaście jest nieco zimna, ale przemysł stalowy jest gorący. Wraz z nadchodzącym spotkaniem Chin i dolara amerykańskiego, a także ciągłej stymulacji korzystnej polityki, przemysł stalowy wydaje się być w szaleństwie w najbliższej przyszłości. W nocy 14 listopada gwintowana stal osiągnęła najwyższy poziom 3962 juanów/tony, a branża wiwatowała i wiwatowała w mediach społecznościowych.

Jednak osoby z branży przypominają, że ceny stali stale rosną, ale rynek stali stoi w obliczu dylematu posiadania cen, ale nie na rynku, przy czym popyt wciąż jest niewystarczający, a przesyłki nadal bardzo ponure. Obecna branża jest szaleńcza, a jedynymi czynnikami wpływającymi na ceny stali są czynniki polityczne. Ponadto ceny stalowe stale rosną, ale są jak miraże i zamki w powietrzu, obawiające się ryzyka spadku.

Od końca października czarny sektor zabrzmiał „Clarion Call” kontrataku cenowego poza sezonem w ramach bodźca wielu makro pozytywnych oczekiwań, takich jak oświadczenie Finansu Centralnego, ogłaszające wydanie dodatkowych 1 bilionów juanów specjalnego obligacje skarbowe. Ostatnio ceny czarnych produktów masowych, takich jak węgiel, koks i stal, znacznie wzrosły. Ceny węgla Coking, rudy żelaza, surowych paliw oraz gwintowanej i ze stali na gorąco przekroczyły szczytowe ceny sezonu 90. Ceny miejscowe koksu zniszczyły również oczekiwania na wiele rund podwyżek cen i gwałtownie wzrosły. Od 24 października do 11 tego miesiąca główne ceny kontraktów futures w Coking Węgowych wzrosły o ponad 20%, a główne ceny kontraktów kontraktów kontraktów z rudą i futures z rudami żelaza również wzrosły o ponad 15%.

Według danych z Business News Agency indeks rudy żelaza (Australia) osiągnął 121,82 11 listopada, a cena spot w piątek wynosiła 991,78 juanów/tonę, zbliżając się do znaku 1000 juanów. Praktycy branżowi i analitycy uważają, że wzrost cen paliw stalowych stalowych wynika głównie z dwóch głównych czynników: poziomu makro i warunków pracy w branży, a sytuacja produkcyjna na obszarze produkcji ma również pewien wpływ. Znawcy branżowi powiedzieli, że ostatnie makro nieruchomości i emisja bilionów obligacji skarbowych zwiększyły popyt na stal, w tym wsparcie Shenzhen dla Vanke, które również dało zaufanie rynku nieruchomości. Ponieważ łańcuch przemysłu stali węglowej jest ściśle związany z nieruchomościami, większość branży jest optymistą co do sytuacji rynkowej w tym okresie. Li Guangbo, główny analityk China Steel Network Information Research Institute, uważa, że ​​ta runda podwyżki cen stalowych wynika zarówno z oczekiwań makro i silnym wzrostem niskich surowców zapasów spowodowanych przez młyny stalowe, które nie zmniejszają produkcji. Jednocześnie sprzeczność w strukturze zapasów pięciu głównych materiałów nie jest widoczna. Obecnie cena rynkowa wzrosła o około 300 juanów/tonę z niskiego poziomu, głównie ze względu na wpływ rosnących kosztów. Chociaż rynek stalowy jest pod presją zapasów struktury, fundusze są bardziej skłonne do kupowania długich surowców ze względu na odporność produkcji stali i niskie zapasy surowców, które mają wyższy wskaźnik zysków i strat. Tym razem ceny rudy żelaza w końcu przełamały poprzedni wysoki poziom, a oczekiwane spotkanie „żelaza” nie dotarło zgodnie z planem. Goldman Sachs stwierdził w weekend, że ze względu na niskie zapasy i malejąca produkcja, rynek rudy żelaza ma doświadczyć niedoborów przez resztę tego roku, przy globalnej podaży rudy żelaza zmniejszonej z 1,557 miliarda ton do 1,536 miliarda ton w 2023 r. Goldman Sachs Oczekuje, że rynek rudy żelaza nie doświadczy nadwyżki w tym roku, ale raczej brak podaży. Li Guangbo uważa, że ​​jako ważny surowiec stalowy wzrost rudy żelaza znacznie przekracza wzrost gwintowanej cewki, bezpośrednio ze względu na stosunkowo niski zapas rudy żelaza i wysoki poziom stopionego żelaza. Jednak podstawowym powodem nie jest to, że za nieoczekiwanym wzrostem rudy żelaza może być jakaś „tajemnicza” siła. Z trendu indeksu wymiany rudy żelaza w Singapurze ślady sztucznej manipulacji są bardzo oczywiste. Ze względu na niski poziom obrotu indeksu przez długi czas ilość środków wymaganych do manipulowania indeksem nie musi być zbyt duża, ale może pośrednio zwiększyć wzrost cen rudy żelaza Dalian. Wspierane przez wiele pozytywnych czynników, takich jak oczekiwania rynkowe i obawy, ceny stali stopniowo odbijały się, a zyski firm stalowych stopniowo odzyskiwały. Cena głównego kontraktu RB2401 za futures z prędkością zbrojeniową wzrosła z 3558 juanów/tony do 3908 juanów/tony, co stanowi wzrost o około 350 juanów/tonę, czyli prawie 10%. Odbicie cen kontraktów terminowych również wzrosło, a najnowsza krajowa cena sprzedaży płyt Baosteela za grudnia 2023 r. Zasadniczo wzrosła o 50-100 juanów/tonę w porównaniu z listopadem. Cena profili w Tangshan wzrosła do około 3930 juanów/tony, ze wzrostem o prawie 230 juanów/tony w tej rundzie. Ze względów klimatycznych wzrost cen stali ma słabą stymulację zużycia końcowego w regionie północnym. Pracownicy stalowych przedsiębiorstw sprzedaży w Hebei, Shandong i innych regionach stwierdzili, że rynek wchodzi obecnie w niski sezon, ze słabym popytem poniżej. Po podwyżce cen rynek nadal wykazuje powolne transakcje. Kilku osób z branży w Hebei i Shanxi stwierdziło, że niski strategia zapasów spółek stalowych na wczesnym etapie była dla nich głównym czynnikiem utrzymywania rentowności w dół cyklu rynku. Jednak obecnie firmy stalowe wciąż walczą o utrzymanie rentowności.

Kierownik firmy handlowej stali w regionie Tangshan powiedział: „Nadal może istnieć miejsce na wzrost cen stali”. Uważa, że ​​ze względu na niższe oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej lub stopniowej zmiany w kierunku łagodzenia i krajowej polityki makroekonomicznej przekraczającej oczekiwania, konflikty geopolityczne w wielu regionach na całym świecie nasiliły się, co prowadzi do zwiększonej presji inflacyjnej na powiązane towary które mogą stopniowo stabilizować i rosnąć. Niektórzy osoby z branży obawiają się również, że cena stalowa osiągnęła teraz wysoki poziom, a na późniejszym etapie jest zbyt duże ryzyko. Głównym powodem bieżącego wzrostu są surowce, zwłaszcza spekulacje rudy żelaza, a silny charakter spekulacji finansowych pozostawił zakres podaży i popytu. Obecnie istnieje monopolistyczny charakter krótkiej sprzedaży, podobny do krótkiej sprzedaży niklu Qingshan i incydentu z ropą naftową. Istnieje wiele krótkich zamówień na przyszłość rudy żelaza, a jeśli jest wiele zamówień, będą musiały iść w górę i zbierać. Jeśli nie osiągną swoich celów, nie przestaną. Zasugerował skupienie się na unikaniu ryzyka i obniżeniu zapasów podczas korzystania z wysokiego poziomu. Ponieważ nikt nie wie, kiedy nagle upada, a kiedy upadnie, jest zwykle bardzo szybki i pilny, tak jak używanie łuku do strzelania do strzał, powoli jak pociągnięcie łuku i spadanie jak strzelanie. Jeśli cena stalowa ma wzrosnąć do 4000 juanów/tony, będą musiały istnieć makro i obwodowe czynniki pozytywne, a my nie widzieliśmy jeszcze czynników, które mogą to wspierać. Dlatego na późniejszym etapie istnieje zbyt duże ryzyko i zaleca się unikanie ryzyka jako całości. Pewne społeczeństwo uważa, że ​​w przyszłości zostanie ustalone, czy nastąpi wzrost cen stali na dużą skalę. Po pierwsze, różnica stóp procentowych w Macro China zostanie naprawiona, a po drugie, słabe odzyskiwanie chińskich nieruchomości w branży będzie reprezentowane przez te dwa czynniki napędzające trend globalnej gospodarki i rozszerzenie całkowitego popytu. Jeśli Chiny przejmą wiodącą rolę w przywracaniu gospodarki, najpierw zaczną uzupełniać swoje zapasy, a następnie Stany Zjednoczone i Europa wypełnią recesję, zanim będą nadal uzupełniać swoje zapasy. W ten sposób towary mogą odtworzyć silny rynek byków po 2020 roku! Ale jeśli duży czynnik wzrostu powstania nie nadejdzie i zamiast tego czeka na wielką recesję w Stanach Zjednoczonych z wyprzedzeniem, towary odtworzą wzór niedźwiedzia po 2013 roku Mills będą miały w tym czasie jeszcze trudniejsze czasy.